Trading Strategy Of Corporate Insiders

Apa itu Insider Insider adalah istilah yang menjelaskan direktur atau pejabat senior sebuah perusahaan, dan juga orang atau entitas yang memiliki lebih dari 10 saham perusahaan. Untuk tujuan insider trading, definisi diperluas untuk mencakup siapa saja yang memperdagangkan saham perusahaan berdasarkan pengetahuan nonpublik material. Orang dalam harus mematuhi persyaratan pengungkapan yang ketat sehubungan dengan penjualan atau pembelian saham perusahaan mereka. BREAKING DOWN Perundang-undangan Insider Securities di sebagian besar yurisdiksi memiliki peraturan ketat untuk mencegah orang dalam mengambil keuntungan dari posisi istimewa mereka untuk mendapatkan uang melalui perdagangan orang dalam. Pelanggaran hukuman dengan disgorgement keuntungan dan denda, serta penahanan atas pelanggaran berat. Di Amerika Serikat, Komisi Sekuritas dan Bursa Efek AS (SEC) membuat peraturan tentang perdagangan orang dalam. Meskipun istilah tersebut sering mengandung konotasi aktivitas ilegal, orang dalam perusahaan dapat secara legal membeli, menjual atau memperdagangkan saham di perusahaan mereka jika mereka memberi tahu SEC. Orang-orang yang Mempertimbangkan Investor Insider SEC mendapatkan informasi orang dalam melalui pekerjaan mereka sebagai direktur perusahaan, pejabat atau karyawan. Jika mereka berbagi informasi dengan teman, anggota keluarga atau rekan bisnis dan orang yang menerima bursa efek di perusahaan, dia juga orang dalam. Karyawan perusahaan lain yang berada dalam posisi memperoleh informasi orang dalam, seperti bank, firma hukum atau lembaga pemerintah tertentu juga dapat melakukan perdagangan orang dalam ilegal. Perdagangan orang dalam adalah pelanggaran terhadap kepercayaan investor di pasar sekuritas, dan ini mengurangi rasa keadilan dalam berinvestasi. Contoh Awal Dalam salah satu kasus pertama perdagangan orang dalam setelah Amerika Serikat terbentuk, William Duer, asisten sekretaris Departemen Keuangan, menggunakan informasi yang diperolehnya dari jabatan pemerintahnya untuk membimbing pembelian obligasi. Albert Wiggin dan Pasar Saham Crash Wiggin adalah kepala terhormat Chase Bank yang menggunakan informasi orang dalam dan perusahaan milik keluarga untuk bertaruh melawan banknya sendiri. Ketika pasar saham jatuh pada tahun 1929, Wiggin menghasilkan 4 juta. Dalam dampak dari kejadian ini, Undang-Undang Efek 1933 direvisi pada tahun 1934 dengan peraturan yang lebih ketat mengenai perdagangan orang dalam. Martha Stewart Stewart divonis melakukan insider trading saat dia memesan penjualan 4.000 saham ImClone Systems Inc. pada harga 50 per saham beberapa hari sebelum Food and Drug Administration menolak obat kanker baru perusahaan tersebut. Setelah pengumuman tersebut, harga saham turun menjadi 10 per saham. Untuk perannya, Stewart didenda 30.000 dan menghabiskan lima bulan di penjara. Apa Investor Bisa Belajar Dari Perdagangan Orang Dalam Bukanlah suatu kebetulan bahwa eksekutif perusahaan tampaknya selalu membeli dan menjual pada waktu yang tepat. Bagaimanapun, para CEO dan CFO di dunia memiliki akses ke setiap informasi perusahaan yang Anda inginkan. Namun, ini tidak berarti investor individu dibiarkan dalam kegelapan. Data perdagangan orang dalam ada di luar sana untuk semua yang ingin menggunakannya. Artikel ini akan membahas tentang insider trading apa, bagaimana kita bisa memahami insider trading dan di mana menemukan data orang dalam di web. Apa itu Insider Trading Ada dua jenis insider trading: legal dan ilegal. Pertama, mari kita bicara tentang berbagai ilegal. Perdagangan orang dalam ilegal adalah pembelian atau penjualan sekuritas oleh orang dalam yang memiliki materi yang masih belum umum. Tindakan tersebut menempatkan orang dalam yang melanggar tugas fidusia mereka. Seperti yang bisa Anda bayangkan, ini adalah kecerobohan yang pasti bagi siapa saja yang terlibat erat dengan perusahaan. (Untuk informasi lebih lanjut tentang dasar-dasar insider trading, lihat Defining Insider Trading.) Kesalahpahaman yang umum adalah bahwa hanya direktur dan manajemen puncak yang dapat dihukum karena insider trading. Siapa saja yang memiliki informasi material dan non publik dapat melakukan tindakan semacam itu. Ini berarti hampir semua orang - termasuk pialang. Keluarga, teman dan karyawan - bisa dianggap orang dalam. Berikut adalah contoh perdagangan orang dalam ilegal: CEO sebuah perusahaan menjual saham setelah menemukan bahwa perusahaan tersebut akan kehilangan kontrak pemerintah besar bulan depan. Putra CEO menjual saham perusahaan setelah mendengar dari ayahnya bahwa perusahaan tersebut akan kehilangan kontrak pemerintah besar. Seorang pejabat pemerintah menyadari bahwa perusahaan tersebut akan kehilangan kontrak pemerintah yang besar, sehingga pejabat tersebut menjual saham tersebut. Komisi Sekuritas dan Bursa Efek (SEC) sangat ketat dengan mereka yang melakukan perdagangan secara tidak adil dan dengan demikian merusak kepercayaan investor dan integritas pasar keuangan. Jangan berpikir bahwa mereka yang menempatkan perdagangan adalah satu-satunya yang bersalah. Jika seseorang tertangkap oleh orang luar dengan informasi nonpublik yang material, maka tipter juga dapat ditemukan bertanggung jawab. SEC menggunakan Uji Dirks untuk menentukan apakah orang dalam memberi tip secara tidak sah. Tes tersebut menyatakan bahwa jika seorang pelanggar melanggar kepercayaannya terhadap perusahaan dan memahami bahwa ini adalah pelanggaran, dia bertanggung jawab atas perdagangan orang dalam. Insider Trading Isnt Always Ilegal Ada hal penting yang harus ditekankan disini: insiders tidak selalu memiliki tangan mereka terikat. Orang dalam secara legal membeli dan menjual saham di perusahaan mereka sendiri sepanjang waktu perdagangan mereka dibatasi dan ilegal hanya pada waktu-waktu tertentu dan dalam kondisi tertentu. SEC menganggap orang dalam untuk menjadi direktur perusahaan, pejabat atau individu dengan kepemilikan 10 atau lebih di perusahaan. Orang dalam diwajibkan untuk melaporkan transaksi orang dalam mereka dalam dua hari kerja sejak tanggal transaksi terjadi (sebelum Sarbanes-Oxley Act 2002 menjadi tanggal 10 bulan berikutnya). Misalnya, jika orang dalam menjual 10.000 saham pada hari Senin, 12 Juni, dia harus melaporkan perubahan ini pada hari Rabu, 14 Juni. Perubahan kepemilikan orang dalam dikirim ke SEC secara elektronik sebagai Formulir 4. yang merinci perusahaan dalam perusahaan Perdagangan atau pinjaman. Tautan berikut adalah contoh Formulir 4 yang diajukan oleh CEO Krispy Kreme Donuts. Formulir 14a, yang juga diajukan oleh perusahaan, mencantumkan semua direktur dan petugas beserta kepentingan berbagi yang mereka miliki. Informasi semacam ini sangat berharga bagi investor perorangan. Misalnya, jika orang dalam membeli saham di perusahaan mereka sendiri, mereka biasanya tahu sesuatu yang tidak dimiliki investor normal. Mereka mungkin membeli karena mereka melihat potensi besar, merger. Akuisisi atau hanya karena mereka pikir saham mereka undervalued. Salah satu investor terbesar sepanjang masa, Peter Lynch. Tercatat mengatakan bahwa orang dalam mungkin menjual saham mereka karena sejumlah alasan, tapi mereka membelinya hanya untuk satu orang: mereka pikir harganya akan naik. Orang dalam dicegah untuk membeli dan menjual saham perusahaan mereka dalam jangka waktu enam bulan: oleh karena itu, orang dalam membeli saham ketika mereka merasa perusahaan akan berkinerja baik dalam jangka panjang. (Baca lebih lanjut tentang Peter Lynch dalam Tutorial Investor Terindah kami). Apa yang dikatakan oleh Says Nejat Seyhun, seorang profesor dan peneliti terkenal di bidang perdagangan orang dalam di University of Michigan menemukan bahwa ketika para eksekutif membeli saham di perusahaan mereka sendiri, saham tersebut cenderung Untuk mengungguli total pasar pada 8,9 selama 12 bulan ke depan. Sebaliknya ketika mereka menjual saham, saham tersebut berkinerja buruk di pasar dengan 5,4. Jika Anda tertarik untuk belajar lebih banyak tentang perdagangan orang dalam, lihat buku Seyhuns: Intelijen Investasi dari Insider Trading. Dimana Menemukan Data Insider-Trading Ini jelas merupakan salah satu bidang investasi yang telah merevolusi investasi. Dengan klik mouse, siapapun bisa menemukan data perdagangan orang dalam terbaru untuk hampir semua perusahaan publik. Berikut adalah beberapa situs yang menyediakan data perdagangan orang dalam secara gratis: Yahoo Finance - Cari kutipan di Yahoo Finance dan klik pada Insiders untuk daftar perdagangan terbaru. Beberapa pengajuan perdagangan orang dalam tidak muncul di database sampai sebulan setelah kejadian, namun Yahoo tampaknya memiliki salah satu umpan data terkini. SEC EDGAR Database - Meskipun tidak menarik secara visual, ini adalah tempat data perdagangan pertama kali dikirim. Untuk menemukan pengajuan ini di situs SEC, Anda harus mencari kunci indeks pusat (CIK) untuk perusahaan tersebut. CIK digunakan pada sistem komputer SECS untuk mengidentifikasi perusahaan dan individu yang telah mengajukan pengungkapan dengan SEC. Setelah Anda memiliki CIK, Anda dapat mencari pengajuan individu di: sec. govcgi-binsrch-edgar. Data perdagangan orang tidak ada yang baru. Selama bertahun-tahun, orang telah mendasarkan keputusan investasi mereka atas tindakan orang dalam. Meskipun data ini penting, ingatlah bahwa perusahaan besar mungkin memiliki ratusan orang dalam, yang berarti mencoba menentukan sebuah pola bisa menjadi sulit. Lanjutkan, seperti biasanya, untuk menyelesaikan due diligence Anda pada perusahaan, tetapi juga menyadari apa yang orang dalam lakukan. Mereka mungkin tahu lebih banyak dari kita semua. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. This. Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Dengan menggunakan situs ini, Anda menyetujui Persyaratan Layanan. Kebijakan Privasi dan Kebijakan Cookie. Data Intraday yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan tunduk pada persyaratan penggunaan. Data akhir hari sejarah dan terkini yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan. Data intraday tertunda per persyaratan pertukaran. Indeks SPDow Jones (SM) dari Dow Jones Company, Inc. Semua penawaran ada di bursa lokal. Data penjualan terakhir real time yang disediakan oleh NASDAQ. Informasi lebih lanjut tentang simbol NASDAQ yang diperdagangkan dan status keuangan mereka saat ini. Data intraday tertunda 15 menit untuk Nasdaq, dan 20 menit untuk bursa lainnya. Indeks SPDow Jones (SM) dari Dow Jones Company, Inc. Data intraday SEHK disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan paling lambat 60 menit tertunda. Semua kutipan ada di waktu pertukaran lokal. MarketWatch Top Stories